오늘 대한조선이 상한가에 도달했습니다. 아직 조선섹터의 불씨가 살아 있는 것 같은데요. 오늘 같이 둘러볼 에스엔시스도 "조선"섹터에 해당합니다. 대한조선의 후광효과가 반드시 있을 것으로 기대됩니다. 그럼 에스엔시스의 수요예측 결과와 청약정보 등을 자세히 살펴보도록 하겠습니다.
에스엔시스(S&SYS) 사업 개요
에스엔시스 주식회사(S&SYS)는 조선 기자재 전문 기업으로, 삼성중공업의 기전 사업부에서 2017년 9월 1일부로 독립하여 설립되었습니다. 조선해양 분야에서 20년 이상 축적한 기술과 노하우를 기반으로 선박평형수처리 시스템, 선박자동화시스템, 배전반 등과 같은 핵심 기자재를 개발하여 공급하고 있습니다.
사업분야는 크게 4가지 솔루션으로 나뉘고, 주 고객사는 삼성중공업 | 하나오션 | MOL | 에버그린 | 쉘 등 글로벌 선사들과 협업 중이며, 누적 프로젝트 2만 건 이상, 수주 총액 1조 원 이상입니다. 또한, 한화시스템과 함께 함정 통합 제어 시스템 국산화를 성공하며 방산으로의 진출도 성공적이었습니다.
2. 매출 및 영업이익 추이
▶ 매출성장 :
- 2022년부터 2024년까지 약 38% 증가
- 평균 연성장률(CAGR) 약 **7.2%**로, 안정적인 매출 확대
- 신조 수요 증가, MRO 솔루션 확장, 신제품 도입 등 영향
▶ 영업이익 :
- 같은 기간 동안 영업이익은 오히려 하락
- 영업이익률은 15.7% → 9.8%로 축소
- 원가 상승, 삼성중공업 매출 의존도, 수익성 낮은 신사업 비중 증가 등이 원인
3. 공모 정보 요약
4. 수요예측 결과
- 경쟁률: 739.17 : 1
- 참여 기관: 2,336곳
- 확약 비중:
- 건수 기준: 30.61% 👍
- 수량 기준: 27.37%
5. 에스엔시스 공모의 장단점 정리
6. 나만의 결론
상장일 유통 가능 물량이 많고, 기존 주주 단가가 너무 낮아 상장일 바로 엑시트 할 것으로 보이나, 조선 섹터로 분류될 수 있고, 기관 확약 비중이 30% 이상으로 높은 점을 고려하여, 비례 참여할 생각입니다. 에스투더블유와 동시 청약 및 동시 상장이기 때문에 에스투더블유 수요예측 결과가 나오면, 어느 쪽으로 비중을 더 둘지 고민해야 할 것 같습니다. 하지만, 공모 단가가 에스엔시스가 더 높기 때문에 수익성도 더 나을 것이란 생각입니다.