1. PLUS 자사주매입고배당주 ETF 소개
PLUS 자사주매입고배당주 ETF는 오늘 상장한 따끈따끈한 신상 ETF (운용사 : 한화자산운용)입니다. 이름에서도 알 수 있듯이, 기존의 단순 고배당주 ETF와 차별화되는 점은 배당수익률과 자사주 매입률을 복합적으로 고려한다는 것입니다. 즉, 현금 배당을 통한 안정적인 수익과 자사주소각으로 인한 주당가치 상승을 동시에 노릴 수 있는 장점이 있습니다.
PLUS 자사주매입고배당주 ETF가 더 매력적인 이유는 곧 다가올 3차 상법개정안에서 논의될 "자사주 소각 의무화" 때문입니다. 자사주 매입후 소각화가 의무가 되면, 이로 인한 주가 상승이 기대되기 때문입니다. "자사주 소각 의무화"에 대해서 좀 더 자세히 알아보겠습니다.
2. 자사주소각 의무화가 주가 상승에 미치는 영향
과거 국내 기업들의 자사주 매입은 주로 경영권 방어나 일시적 주가 부양 목적으로 활용되는 경우가 대부분이고, 이는 단기적 미봉책에 불과했습니다. 기존에는 회사가 자사주를 취득한 후 이를 소각하지 않고 다시 시장에 팔거나 보유하는 경우가 많았습니다. 이렇게 하면, 주식수가 다시 늘어나 주가 부양효과가 미미해집니다. 즉, 자사주를 단순히 보유하는 것은 주주들에게 큰 도움이 되지 않는다는 비판이 많았습니다. 그러나 이번 3차 상법 개정을 통해, 자사주 소각 의무화가 결정되면, 이야기는 달라집니다.
"자사주소각 의무화"는 기업이 자사주를 취득하면 일정 비율 이상을 반드시 소각하도록 법적으로 강제하는 제도입니다. 쉽게 말해, 회사가 자기 주식을 사들인 다음 다시 팔거나 보유하지 않고 없애버리도록 하는 제도입니다. 자사주 소각이 가져올 긍정적 효과는 아래와 같습니다.
- 주가 부양 효과:
- 주식 시장에 유통되는 주식 수가 줄어들면서, 주당 가치가 올라가 주가를 끌어올리는 효과
- 이는 주식 수가 많아지면 가치가 떨어지는 것과 반대로, 희소성을 높여 가치를 상승시키는 원리
- 주주 가치 제고:
- 자사주 매입 후 소각은 주주들에게 직접적인 이익을 돌려주는 효과
- 회사가 주주들에게 배당금을 주지 않고도, 주식의 가치를 높여 주주 가치를 높임
3. 자사주소각이 주가에 미치는 직접적 영향
자사주소각이 주가 상승으로 이어지는 원리는 단순합니다. 쉽게 말해, 발행주식수 감소로 인한 수학적 가치 상승을 말합니다.
예를 들어, 100억원의 시가총액을 가진 기업이 1000만 주를 발행했다면 주당 가격은 1000원입니다. 이 기업이 10%인 100만 주를 소각하면 발행주식수는 900만 주로 줄어들고, 시가총액이 동일하다면 주당 가격은 자동으로 1111원으로 상승합니다.
더 중요한 것은 EPS(주당순이익) 개선 효과입니다. EPS 계산 방법을 다음과 같은데요. 자사주 소각으로 인하여 유통주식수가 줄어들면, 당연히 EPS 는 높아진다는 이야기이고, EPS가 높을수록 그 회사의 수익성이 좋다는 것을 의미합니다.
4. PLUS 자사주매입고배당주 ETF 포트폴리오
PLUS 자사주매입고배당주 ETF는 안정적인 배당수익과 자사주매입으로 인한 주가 상승을 동시에 누릴 수 있기때문에, 기존의 타 배당 ETF에 비해서 변동성이 더 클 수 있습니다. 포트폴리오를 들여다보면, 정책 변화의 수혜가 예상되는 우량 기업들을 중심으로 포트폴리오가 구성되어 있으며, TOP10 종목과 섹터별 분포를 보면 아래와 같습니다.
** 섹터별 분포
- 금융 (Financials): 23.1%
- 자동차 (Automotive): 10.2%
- 산업재 (Industrials): 15.1%
** 상위 TOP 10 종목
5. PLUS 자사주매입고배당주 ETF 기본 정보 및 수수료 (by 한화자산운용)
6. 이런 분들에게 적합합니다.
- 배당수익과 함께 자사주 매입에 따른 주가 상승 효과에 투자하고 싶으신 투자자 분들
- 월 배당을 통해 안정적 현금 흐름을 원하는 분들
- 금융주 중심 고배당 포트폴리오로 안정성과 수익성을 동시에 얻고자 하시는 분들
- 자사주 매입 정책 및 주주환원 기조에 기대가 높으신 분들
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