🚀 이노테크 공모주 청약 총정리
1️⃣ 이노테크는 어떤 회사인가?
이노테크는 복합 신뢰성 환경시험 장비 전문 기업으로, 전자제품의 품질 검증에 필요한 장비를 생산하는 회사입니다. 영하 70도에서 250도까지의 극한 환경에서 제품 결함을 검사하는 이 장비는 디스플레이, 반도체, 2차 전지, 자동차 등 주요 산업에서 안정적인 양산과 고품질 제품 출시를 위해 꼭 필요한 설비라고 합니다
회사의 주력 사업은 디스플레이 검사 장비로, 2025년 상반기 기준 전체 매출의 93%를 차지하고 있습니다. 특히 셀 단위부터 모듈, 세트 제품까지 모든 디스플레이 제조 공정에서 신뢰성 검사를 수행할 수 있는 기술과 노하우를 보유하고 있으며, 관련 특허를 다수 보유해 일본 수입에 의존하던 디스플레이 패널 검사 장비의 국산화를 선도한 기업으로 평가받고 있습니다.
2️⃣ 핵심 경쟁력과 성장 가능성
A. 삼성디스플레이 1차 협력사, 독점 공급 지위
이노테크의 가장 강력한 경쟁력은 2019년 삼성디스플레이 1차 협력사로 지정되어 폴더블 OLED 신뢰성 검사 장비를 독점 공급하고 있다는 것인데요. 2025년 상반기 기준 삼성디스플레이가 전체 매출의 92.2%를 차지할 정도로 긴밀한 협력 관계를 유지하고 있으나, 매출 편중도가 높다는 것은 리스크가 될 수도 있습니다.
특히 주목할 점은 2026년 하반기로 예상되는 애플의 폴더블 아이폰 출시입니다. 시장에서는 삼성디스플레이가 해당 패널을 공급할 것으로 전망하고 있어, 이노테크의 검사 장비 수요도 자연스럽게 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
B. 사업 다각화 노력, SK하이닉스 신규 진입
삼성디스플레이에 대한 매출 편중도가 높다는 우려를 해소하기 위해 이노테크는 반도체, 2차전지, 자동차 검사 장비 쪽으로 전방 산업을 지속적으로 확대하기 위해 노력을 기울이고 있습니다. 최근 SK하이닉스와 20억 원 규모의 NAND 공정 테스트 장비 공급 계약 체결! 온디바이스 AI 상용화와 맞물려 NAND 플래시의 중요성이 부각되는 상황에서 이루어진 공급망 편입이라 더욱 의미있는 성과라 볼 수 있습니다.
C. 안정적인 실적과 우수한 수익성
영업이익률은 꾸준히 20%대를 유지하고 있으며, 2025년 상반기 기준으로는 41%의 높은 수익성을 기록했습니다. 2022년과 2023년 당기순손실은 전환사채 우선주 파생상품 평가손실 때문으로, 2023년 말 모두 보통주로 전환되어 2024년부터 당기순익으로 전환되었습니다.
3️⃣ 공모 조건 및 수요예측 결과
다음주 월/화 (10월 27~28일) 양일간 공모 예정되어 있으며, KB 증권 단독 주관으로 이루어집니다.
아래 자세한 공모개요 참고해 주세요. 참고로, KB증권 청약조건도 같이 정리해 두었습니다.
모든 기관이 상단 이상으로 참여하면서 공모가는 예상대로 상단인 14,700원으로 확정되었으며, 수량기준 56% 넘는 의무보유확약이 기록되었습니다. 노타와 최종 확약비율로 미루어볼 때, 최종 확약률은 80~90%대를 기록할 것으로 예상됩니다.
4️⃣ 투자포인트 총정리
